摘要：  上市时超募高达6.01亿元人民币(下同)的天龙光电在上市不到三年时间内，已经用完了逾5亿元超募资金。而此次，又将以3500万元增资江苏中晟半导体设备有限公司(下称“江苏中晟”)。

关键字：  天龙光电，江苏中晟，半导体，LED

上市时超募高达6.01亿元人民币(下同)的天龙光电在上市不到三年时间内，已经用完了逾5亿元超募资金。而此次，又将以3500万元增资江苏中晟半导体设备有限公司(下称“江苏中晟”)。天龙光电之所以增资江苏中晟，是认为LED行业具有广阔的市场前景，MOCVD是LED产业链中的关键设备。

在对江苏中晟增资过程中，天龙光电投资人民币3500万元，其中仅835.61万为公司新增注册资本，其余2664.39万计入资本公积，计算下来，增资价格约为4.19元。

而同时增资的另两家股东华晟光电设备(香港)有限公司(下称“香港华晟”)投资人民币655万元，其中451.92万元为公司新增注册资本，其余203.08万元计入资本公积;励晟投资管理(上海)有限公司(下称“上海励晟”)投资人民币345万元，其中238.04万元为公司新增注册资本，其余106.96 万元计入资本公积。两家公司的增资价格均仅约为1.45元。

江苏中晟其他四家股东则放弃了此次增资。

对于增资价格高于香港华晟和上海励晟，天龙光电在公告中解释，根据计算本次增资3500万取得7.15%的股份。若按照香港华晟和上海励晟平等的增资价格计算，公司增资3500万元应当取得10.15%的股份，与7.15%相差3个百分点;或者，若按照香港华晟和上海励晟平等的增资价格计算，公司取得7.15%的股份应当支付2465.03万元，与3500万的价格相差1034.97万元。这一方案是考虑到预留3%的股份实施股权激励。

本次增资之后，天龙光电所持江苏中晟股权约增加0.3%，为52.81%。而由于上海励晟新增加的1.91%的股份中的1.04%将用于员工的股权激励，香港华晟也将持有江苏中晟1.97%的股份用于股权激励，在完成该股权激励后，两家公司持股实际将合计减少3.39%。

天龙光电之所以增资江苏中晟，是认为LED行业具有广阔的市场前景，MOCVD是LED产业链中的关键设备。2011年3月成立的江苏中晟就是负责LED MOCVD高端装备和技术的开发与产业化的一家公司。上述4500万增资全部用于江苏中晟产品产业化的流动资金。

此前，华创证券在其电子行业周报中曾指出，台湾LED芯片厂产能满载，预计LED芯片厂最快将于2013年上半年，陆续掀起一波抢购MOCVD机台的热潮。

今年二季度，也已有部分下游客户到江苏中晟考察样机设备。其中，已经有下游客户对设备和工艺进行亲手验证，根据验证结果，表达相关的采购意向。

但国产MOCVD设备的市场切入是一个重要风险。并且，按照目前LED行业的景气程度，市场可能存在一定的产能过剩，这也增加了江苏中晟这个新进者的进入难度。

由于光伏行业持续不景气，天龙光电在昨日披露的半年报中，已经出现了5265.96万元的亏损。而此次增资江苏中晟，能否帮助公司提升业绩尚待观察。