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营收最高增速达42.86%!磁性元件企业2023财报解析
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营收最高增速达42.86%!磁性元件企业2023财报解析

2024-06-13 23:02:07 来源:电子变压器与电感网 作者:杨斯琪 点击:1944

【哔哥哔特导读】磁性元件企业2023年财报出炉,2024年行业回暖了吗?

2023年,是全面贯彻党的二十大精神的开局之年,也是三年疫情防控转阶段后经济恢复发展的一年。在年度总结中,《磁性元件与电源》记者曾大致通过行业人士的反馈总结了磁性元件行业概况。本文将通过梳理磁性元件行业上市企业财报,一探2023年磁性元件行业的发展趋向。

业绩数据

 ▲《磁性元件与电源》记者根据公开资料整理

业绩回顾,过半企业逆势增长

由上表可以看出,目前已披露年报的9家上市磁性元件企业中,顺络电子、可立克、风华高科、伊戈尔、京泉华等5家均实现营收增长,其中业绩最亮眼的当顺络电子莫属——他们在2023年总体实现了销售收入和利润的双增长,部分业务更是取得了超预期的突破,第三、四季度营收更是连续创造公司的单季历史新高,分别达到13.44亿元和13.64亿元。从细分板块上看,顺络电子信号处理、汽车电子或储能专用业务2023年销售收入分别达20.61亿元、6.81亿元,同比增长25.62%、24.43%,贡献了公司超过一半的营收,且增速超过了总营收增速。

聚焦到磁性元件板块上看,顺络电子、风华高科、可立克、伊戈尔等磁性元件相关板块或产品营收均有所上升,也是公司总营收的主要贡献力量。其中,可立克磁性元件2023年营收为40.61亿元,占总营收比重接近九成,同比上升了67.05%,增速最快。值得一提的是,可立克的营收贡献力量与海光电子的并购有很大的关系。目前,可立克已持有海光电子84.25%的股权。2023年,海光电子营业收入为22.3亿元,营业利润为0.8亿元,净利润为0.68亿元。

风华高科的主营产品包含MLCC、电感、电阻及陶瓷粉体、金属粉体等电子材料。风华高科透露,2023年公司电感和电阻板块销量分别创月销售历史新高和年销售历史新高,MLCC也创近两年月销售新高。上述三板块齐发力为41.57亿元的营收作出了重要的贡献。此外,2023年度,公司的电容式片式电感市场份额进一步提升,出货量较上一年度实现翻倍增长。

产品

 ▲风华高科片式电感器/截自风华高科官微

总体来说,磁性元件板块仍能保持稳定的增长。尽管从总营收上看,有磁性元件企业营收出现了下滑,但也不能就此否定。从财报中我们也试图推测其中原因。

铭普光磁2023年度由盈转亏,在此前的预告当中,铭普光磁对业绩亏损做出了解释,其中,公司对可能发生资产减值的资产计提了相应的减值准备;二是公司正在进行品牌形象升级,向"ToB+To C"双业务战略转型,加大新业务推广,期间费用增加,但净利润贡献尚未释放。针对这两点,记者查询财报了解到,报告期内,铭普光磁在2023年度计提了相关资产和信用减值准备1.09亿元;其次,近年来,铭普开始着力发展终端市场,推出了便携储能、运动手表等产品,相对To B端,To C端更重宣传推广,也可以看到,由于2023年To C业务广告宣传费、顾问服务费的增加,铭普光磁销售费用为1.12亿元,较上年同比增加125.43%。

记者注意到,磁性元件企业的营业成本也在相应增加,尤其在研发投入和产能建设上。为切入新市场,各磁性元件企业研发投入不断加大,以确保不断推出高附加值、高品质的新产品。2023年,伊戈尔研发投入为1.86亿元,同比增长47.11%。其在年报中指出,研发投入的增加主要是本期加大对新能源产品以及孵化类产品的研发投入所致。

京泉华表示,业绩变动主要原因系本报告期内,公司部分产品销售价格有所下滑,导致销售不及预期以及毛利率下降。同时,由于公司新设生产基地相继投入使用,生产规模不断扩大,公司期间费用同比增加。记者了解到,2022年底,公司在广东河源和江苏盐城相继设立了新的生产基地,公司全球生产基地建筑面积增至30万平方米左右。报告期内,京泉华管理费用同比增加16.73%。

营业成本

有待挖掘,终端市场空间存量巨大

前文也提到,有磁性元件企业产品销售突破新高。那么,市场上看,磁性元件企业是如何实现逆势增长的呢?

可立克表示,2023年,公司紧密围绕年初既定的发展战略和经营目标,加大产能扩张和研发投入,提高运营效率,汽车电子、光伏储能、充电桩等业务板块齐头并进,营业收入较同期快速增长。

与可立克相同,2023年磁性元件上市企业营收增长也多得益于新能源赛道。例如,风华高科汽车电子和通讯销售金额同比增长13%、24%;伊戈尔新能源产品收入占公司总营业收入59%,已成公司最大的业务单元。

如今,汽车电子是未来给磁性元件行业带来巨大增量的市场已经是磁性元件行业内公认的事实。根据EVTank预测,2022年至2025年,全球新能源汽车销量仍将保持高速增长,预计复合增长率达32%。而中国作为全球新能源汽车市场的主力,将带动整个产业链高质发展。

与此同时,充电桩基础设施的建设也在快速成长阶段。2023年1-12月,公共充电桩数量增长93万个,公桩保有量同比增速达51%,随车安装的私人充电桩较2022年底增长245.7万个,私桩保有量同比去年同期增速69%。未来,新能源汽车销量的不断扩大,还将不断拉升充电桩的市场空间。

在对未来的规划中,磁性元件企业均提及了新能源汽车业务。如上文伊戈尔提到的“孵化业务”。记者进一步了解到,除主营光伏产品外,伊戈尔正在孵化车载升压电感、车载电源以及充电状、储能装置等业务。2023年,该板块已实现营收1.92亿元,同步增长5.29%。

车载电源

▲伊戈尔车载电源/截自公司财报

铭普光磁也表示,2024 年,公司将加强与头部车企合作,加大车载相关磁性元件高端产品的研发及投入,加快推进车用磁性器件业务的发展。

在财报中,几乎所有的磁性元件企业也同时提到了光伏市场,并对其未来的增长持乐观态度。值得一提的是,2023年,磁性元件行业内普遍反映光伏领域景气度下跌,加之国外库存高涨和对我国光伏产品进口限制的消息频出,因此,今年磁性元件行业对于光伏的发展仍持保留看法。对此,古瑞瓦特副总裁吴良材就表示,其实目前库存量大家已经相对正常了,不像去年那么高。此前美国也对中国企业发起301调查,但产品终归是竞争不过,最终还是选用来自中国的产品。所以说,中国的产品在经过东南亚国家绕一圈后,最终依然进入了美国市场,甚至有企业选择直接在那边设厂。

提到光伏,便不得不提到储能。目前,工商业储能已经成为新型储能中势头最猛的分支之一。据中关村储能产业技术联盟(CNESA)不完全统计,2023年中国新增投运新型储能项目装机规模21.5GW/46.6GWh,是2022年新增投运规模的3倍。中关村储能产业技术联盟副秘书长岳芬预计,2024年国内储能市场规模将保持快速增长,全年新增装机将超过35GW。今年以来,华为等各终端厂商工商业储能解决方案层出不穷,不少行业人士认为,我国工商业储能将驶入快车道。

而随着人工智能、新质生产力的号召下,磁性元件未来的市场远远不止上述几大类。Big-Bit产业研究室通过各个领域核算,5G、物联网、无人机、机器人、智能产品等新型场景将进一步拉升磁性元件的市场需求,未来2024-2028年磁性元件全球复合增长率在7.5%。

未来,各磁性元件企业的发展战略,也正如风华高科所指出的那样:紧抓我国数字经济建设、新一轮大规模设备和消费品更新换代方案和人工智能赋能实体经济以及新能源汽车、机器人等新兴应用领域需求持续增长的发展机遇,聚焦产业规模扩张实现量的增长,聚焦产品结构调整实现质的提升,聚焦高端市场拓展实现转型升级,促进企业高质量发展。

订单增加,回温还需多久?

在年报发布的同时,上述磁性元件企业的一季度报也在陆续同步发布。

顺络电子、风华高科、伊戈尔、麦捷科技均实现了营收和利润的增长。其中,顺络电子势头依旧迅猛:1月份业务创单月历史新高,2月份业务有受春节假期的影响出现回落,但3月份业务迅速恢复增长。毛利方面,今年一季度,顺络电子销售毛利4.65亿元,同比增长41.05%,毛利增长速度甚至超过销售增长速度。顺络电子一季报显示, 2024年1季度汽车电子及储能业务同比增长 93.42%,车载业务已经是公司重要市场领域。

在净利润方面,伊戈尔、可立克归母净利润分别实现了206.73%和74.81%的大幅增长。

此外,在4月27日举办的中国电子热点解决方案创新峰会上,《磁性元件与记者》记者采访了多家磁性元件产业链企业,从受访企业的反馈看,今年订单量相比去年有所增加,尤其是新能源汽车、服务器等领域的需求持续增长,磁性元件市场已呈现回暖趋势,但仍需密切关注市场发展情况。

小结

尽管仅从数字增减上看,磁性元件企业业绩出现了分化,但分析下来,情况似乎并没有那么的“糟糕”,我们仍旧能看到企业和产品在未来发展的无限潜力。当前,“转型”是整个行业为之努力的方向,对于还在转型的企业来说,在研发、销售、管理上都需要大量投入,产品结构也需要一定的时间来调整和过渡,因此,短期的业绩承压实属正常。目前从磁性元件企业几乎均能保持盈利来看,部分磁性元件企业还能实现优异的业绩来看,磁性元件行业的发展仍处在相对健康的状态。

2023年,各磁性元件行业企业最明显的感受就是内卷,磁性元件企业普遍反映产品毛利有所降低。在众多磁性元件企业当中,顺络电子的毛利率在磁性元件行业中处于较高水平且还在不断提升。2023年,顺络电子实现毛利率35.35%。分季度来看,顺络电子毛利率连续4个季度持续提升,2023年第四季度,顺络电子毛利率已达36.96%。顺络电子指出,主要因精密电子元件业务发展顺利,市场订单增加,磁性元件产能利用率持续提升,边际利润持续提升,人工效率提升所致。在竞争越来越激烈的市场,头部磁性元件企业是如何保持竞争力和引领性的“秘诀”也值得各磁性元件企业挖掘和学习。

面对众多新兴市场,产品和技术也亟需更迭,因此,花大量的精力和金钱在技术创新上也是各个磁性元件企业的共同发力点。铭普光磁在近期与投资者交流中表示,行业价格战已打响,但公司不会为了扩大营收而盲目降价。未来1-2年公司将以提升产品技术先进性为主要抓手而提高毛利率。从各磁性元件企业披露的研发投入项目来看,车载、光伏储能、数据中心等是重点研发领域,从磁性元件技术趋势来看,则为高功率、小型化、低温升、高效化、集成化、高频化以及环保节能、安全可靠等。

总的来说,未来磁性元件行业机遇仍旧众多。就今年两会上来说,新质生产力、人工智能、新能源不断被提及。在政策和市场的双重加持下,磁性元件行业也会不断向前、向好。

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