400亿国产功率GaN龙头超越英飞凌!
2026-09-10 11:01:21
来源：半导体器件应用网
作者：廖璜 点击：6724
据Yole《2026年功率GaN市场展望》显示，2025年英诺赛科以31%的份额蝉联榜首，英飞凌虽从第五升至第二，但16%的份额仍与榜首有近一倍的差距。另一边，Yole预测2031年功率GaN市场市场冲到35亿美元，AI成了最大变量。英诺赛科保持领先的基础，可以从财报、制造和应用三组数据看清。财报端，收入增长正在转化为毛利改善，但尚未实现整体盈利。2026年上半年，英诺赛科营收8.34亿元，同比增长50.6%；毛利润9708万元，同比增长156.5%，毛利率由6.8%升至11.6%；毛利润增速明显快于收入，说明公司扩大销售的同时，盈利质量也在改善。依托苏州、珠海两大生产基地，公司上半年交付GaN芯片5.47亿颗，累计交付量超过25亿颗。公司披露，报告期内产能利用率保持较高水平，整体生产良率维持在95%以上。进一步降本则依靠工艺迭代——公司正在研发第四代高低压工艺平台，重点优化开关速度、导通电阻和制造成本，并计划通过减少、优化工艺层数降低单片晶圆制造费用。上半年，公司在AI数据中心、工业及储能、新能源汽车等应用领域实现收入5.32亿元，同比增长70%，按总营收计算占比约63.8%，增速高于公司整体水平。这组数据说明，英诺赛科正在以规模制造承接更多应用订单，并通过业务结构变化改善毛利。但11.6%的毛利率和仍然存在的净亏损，也表明份额领先之后，持续盈利仍是必须跨过的一关。英飞凌的快速攀升并非偶然——2023年，它以8.3亿美元拿下GaN Systems，一举补强了功率GaN技术储备和客户资源。此后，英飞凌又率先推进300毫米GaN制造技术，试图通过更大尺寸的晶圆生产来拉低芯片成本。这套"买技术+扩产能"的组合拳，很快反映在财报上。当季英飞凌营收41.72亿欧元，环比增加3.60亿欧元。其中，电源与传感系统事业部贡献了1.82亿欧元的增量，占集团整体增长的一半左右。公司明确指出，AI数据中心电源是当前最核心的增长引擎。国内方面，英诺赛科率先拿下一城——2026年5月27日，苏州中院一审认定英飞凌相关GaN产品侵犯其两项发明专利，判赔1000万元，最高人民法院随后在复议中维持了禁令。6月18日，慕尼黑地区法院在另外两起案件中禁止英诺赛科在德国制造、销售和推广相关侵权产品，并判令赔偿。据英飞凌披露，其功率GaN专利组合已累积约450个专利族。对于国产功率GaN厂商而言，信号已经足够明确：要想在全球市场站稳脚跟，目标市场的持续供货能力和过硬的知识产权布局，缺一不可。AI电源对功率GaN的吸引力，来自效率和空间约束——随着供电功率提高，转换损耗会增加散热压力；服务器内部空间有限，又要求电源做得更紧凑。功率GaN的高频特性，为缩小磁性器件、提高功率密度提供了条件，但这些收益需要在完整电源设计中实现。2026年5月，公司公布面向英伟达MGX生态的12kW、800V转48V级全GaN LLC方案。据公司测试，该方案工作频率为1MHz，峰值效率约99%，满载效率为98.2%。这类方案的意义，在于将器件参数转化为电源设计者能够评估的指标：一定输出功率下，效率多高、损耗多少，以及是否有利于缩小体积。客户不仅看峰值效率，还要看负载变化、温度变化时的效率和稳定性。器件、驱动和散热设计需要共同满足系统要求，单项参数突出，并不足以替代完整验证。样机性能需要在批量产品中保持，并能获得持续的技术支持。同时，AI供电包含多个转换环节，各环节的电压、电流和成本要求不同。功率GaN能获得多少份额，最终要由具体拓扑和整机效果决定。英诺赛科位居榜首，但在已披露的前五名中，中国企业仍只有这一家。国产功率GaN能否形成更多具有规模业务的厂商，还要看细分市场的突破。AI之外，高功率适配器、光伏微逆等应用也为国产功率GaN企业提供了机会：委托代工则可集中资源开发产品，同时需要保障工艺适配和供应。英诺赛科已提供8英寸GaN平台制造服务，为产业分工增加了选择。国产功率GaN的下一步，应看更多企业能否将细分应用做成持续订单。从产品导入到批量交付，再到形成稳定收入，才能让一家国产功率GaN龙头的领先扩展为更广泛的产业竞争力。
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