摘要：  虽然所有领先指标都显示2013年下半年将恢复季节性增长，但包括半导体在内的电子元件产业目前订单情况逊于当前市场复苏阶段的预期水平。据IHS公司的元件价格走势追踪服务，这种需求缺口可能限制今年电子元件市场的增长幅度。

关键字：  半导体，电子元件，芯片，智能机

虽然所有领先指标都显示2013年下半年将恢复季节性增长，但包括半导体在内的电子元件产业目前订单情况逊于当前市场复苏阶段的预期水平。据IHS公司的元件价格走势追踪服务，这种需求缺口可能限制今年电子元件市场的增长幅度。

考虑到苹果新品低价版iPhone5和iPhone5S有望在Q3上市，目前相关零组件厂已开始批量出货，，建议提高对苹果产业链的关注度;平板电脑下半年在新品带动下将继续放量;此前国产智能机由于内存缺货滞缓了出货速度，预计Q3可得到缓解，加上联发科等手机芯片厂商出货动能强劲，十一备货需求刺激下，预期7月会迎来出货高峰;中大尺寸触摸屏由于前期各NB厂商下修触控NB出货预估，相关个股股价出现短暂调整，预期Q3触控面板出货动能会有一定减弱，建议集中关注具备产业链一体化同时深度切入NB品牌厂商的触摸屏公司。

建议配置摄像头、电声元件、电池和中大尺寸触摸屏等子行业，LED行业建议配置具备产业链一体化优势的公司以及竞争格局较佳的背光领域。

2013年商品类芯片的总体前景仍然坚挺，预计半导体营业收入增长4.8%，尽管该市场的各个领域不会同样强劲。

在假日季节之前的这个时期，MOSFET、电容与逻辑器件的订单活动没有呈现出通常的水平。这个阶段通常出现交货期延长和价格上涨现象，而目前尚未看到这些情况。同时，消费电子、汽车、有线及无线和工业领域中使用的其它元件将继续驱动市场增长。

行业重点关注股票推荐逻辑:

1.看好薄膜对玻璃的持续替代，薄膜触控凭借性价比优势在智能移动市场所向披靡，推荐薄膜上下游一条链:康得新、万顺股份、欧菲光;

2、智能机持续成长、平板电脑高速成长，具备技术壁垒和成本优势的细分子行业，推荐顺络电子、劲胜股份、华天科技、安洁科技、长信科技、卓翼科技、长盈精密、欣旺达;

3、迎接"智能化"、"网络化"并持续高景气度的视频监控行业，推荐海康威视、大华股份等行业领先公司;

4、政策及价格驱动LED照明市场启动，看好具备上下游垂直整合布局完整的德豪润达、下游有支撑业绩确定性强的聚飞光电、瑞丰光电。