现阶段，新冠肺炎疫情已经在全世界扩散了，海外疫情的爆发，将对半导体行业的布局造成一定的影响，特别是日本和殴美国家疫情的加重，将大大影响半导体材料供求平衡。

据中证报消息，国家大基金二期三月底就开始实质项目投资。国家大基金是半导体行业的带头人，国家大基金二期将更加重视对半导体材料及机器设备的项目投资。大基金二期以半导体产业链最上游的原材料及机器设备为起点，促进整个半导体行业的发展，加快国产化替代的进程，中国半导体材料企业即将迎来黄金发展期。

半导体材料是半导体产业链的根基。在集成电路芯片生产制造过程中，每一个流程都必须采用相对应的原材料，原材料品质的优劣影响最后集成电路芯片品质的好坏。因为其技术要求高，其出口政策的调整甚至能作为维护国家利益的关键手段。

半导体材料国产化替代的空间极大。2018 年中国内地半导体材料销售总额为84.4亿人民币，同比增长10.6%，市场占有率占全世界的16.25%。受益于中国晶圆厂的大量建设，中国半导体材料的需求将加快提升。

半导体材料细分种类多，我们更看好长江存储产业链原材料供应商，非常看好安集科技和华特气体。大基金二期已经明确投资长江存储，助推长江存储生产能力的提高，其原材料供应链公司即将迎来发展大好时机。2018年长江存储是安集科技的第三大顾客，为安集科技带来1891万余元的收益。华特气体方面，2018 年企业来源于长江存储的收益为1206.5万余元，是企业的第4大顾客，2019 年上半年来源于长江存储的收益为1032万余元，占比为2.64%，上升为企业的第二大顾客。

安集科技：中国CMP抛光液及光刻胶清除剂龙头，商品早已实现向包含中芯国际、台积电、长江存储等国际一线代工企业供货。长江存储能力大幅度提高，安集科技将直接获益。特别是长江存储对钨抛光液的需求量大，安集科技已建有钨抛光液生产线与之连接，将来钨抛光液的供货将大幅度放量。

华特气体：企业是中国第一家打破高纯六氟乙烷、高纯三氟甲烷等不同产品进口制约的企业。Ar /F/Ne、Kr/Ne、Ar /Ne和Kr/F/Ne等4种混合气于2017 年经过世界最大的光刻机供应商ASML企业的产品质量认证。现阶段，华特气体是在我国唯一通过ASML企业认证的气体公司，也是全世界仅有的上述4个商品全部通过其认证的四家气体公司之一。

投资建议：大基金二期，长江存储将是项目投资的重中之重。建议关注早已进到长江存储供应链的半导体材料龙头公司，如抛光液龙头安集科技、中国特种气体龙头华特气体、已通过长江存储正片认证的中国大硅片龙头上海新升，中国抛光垫龙头鼎龙股份，通过企业并购进到 电子材料行业的雅克科技，半导体靶材龙头江丰电子，及中国湿化学品及光刻胶行业龙头晶瑞股份等。